图片/IC 近期，A股“芯”大涨。东方财富数据显示，9月初至10月22日末，国内A股芯片、存储芯片、人工智能芯片三大概念板块总市值分别增长约2234.22亿元、3247.87亿元、234.16亿元。这种兴奋不仅限于“职业玩家”。嗅觉敏锐的跨境资本从食品、医药、文旅、房地产等行业涌出。万通发展斥资约8.5亿元控股北京蜀都信息技术有限公司，公司股价连续三个交易日涨停。金紫汉姆、迎芯发展等公司宣布或正式计划投资芯片公司后，股价也涨停。曾经有一段时间，“跨境核心活动”就像点石成金，市值管理很快就变成了“技术故事”。但狂欢节的幕后却存在风险。不少业内人士提醒我们，“核心追踪”的博弈并不是一条坦途，而是机遇与挑战并存。跨境业务往往面临技术门槛高、专业人才缺乏、资金投入大等风险。尤其是跨境进入新领域，需要应对行业经验缺乏、人才短缺、市场竞争激烈等挑战。芯片概念板块整体上涨，中芯国际总市值增加近千亿元。今年以来，股市增长明显，充满诱惑。东方财富数据显示，9月以来，截至10月22日，国内A股芯片概念股板块（含375只个股）市值累计增加约2234.22亿元。存储芯片概念股板块（含68只个股）市值增加约3247.87亿元。 AI芯片概念股板块（含37只个股）市值增加约234.16亿元。其中，凯光信息、中芯国际股价领涨。 9月初至10月22日收盘，海光信息市值增加约1098.7亿元，中芯国际市值增加约979.79亿元。 10月16日，凯科信息发布公告：“响应客户订单。”9月底，公司合同债务达到28亿元，库存余额达到65.02亿元，反映出需求持续强劲。 “前三季度，公司持续增加战略库存，并根据市场需求变化动态调整库存。”中芯国际是主要从事基于多种技术的集成电路晶圆代工业务。我们提供技术节点和平台，并提供设计服务、IP支持、光掩模制造等配套服务。中芯国际今年上半年的营收和净利润同比增长，主要是由于晶圆销量增加、平均售价上涨以及产品结构和产品的变化。苏州商业银行特约调查员傅一夫分析，近期芯概念股价上涨主要得益于国产替代的推动。政策、市场需求的增长以及资本市场对科技行业的关注度上升。国家对芯片行业的扶持政策增强了投资者信心。此外，大国竞争加剧、全球供应链变化等因素正在加速国内企业自愿替代进程，提振整个行业。表现。 “AI、5G、数据中心等新兴领域对算力芯片的需求正在快速增长。随着全球半导体周期的复苏，行业进入补货阶段，企业订单大幅增加，从而带动估值走高。”北京社科院研究员王鹏告诉贝壳财经记者，国内企业在设备材料、存储芯片、先进封装等关键领域取得了技术突破。国产替代正在从“可用”走向“好用”，国产芯片的市场认知度不断提升。盘古智库高级研究员于丰辉认为，芯概念股价下跌的主要原因包括全球对先进工艺芯片的需求不断增长，特别是AI和5G技术的快速发展。此外，预计硅晶圆产量将增加一些制造商对更先进工艺的限制和价格上涨也对该行业产生了积极影响。国家政策的支持以及国内半导体产业国产化加速的趋势，进一步加速了相关公司股价的上涨。跨境障碍得到解决，食品、文化旅游、房地产等产业向前发展。随着芯片行业热潮持续升温，企业纷纷联合起来，通过并购、投资和组建子公司等方式打造跨境设计，以期在这一高增长轨迹中分得一杯羹。 9月22日，金子汉姆宣布，其全资子公司福建金子半导体有限公司看好AI产业趋势和光通信行业市场前景，高度评价中升微电子（杭州）有限公司的国产替代上限具有光通信芯片领域的能力。公司拟使用不超过3亿元自有资金或自筹资金，通过增资扩股的方式收购中升微电子（杭州）有限公司不超过20%的股份。金火腿坦言，近年来，受消费品市场因素影响，公司核心业务发展滞后，经营业绩较以往出现一定程度下滑。为积极应对核心业务市场发展障碍，提升经营业绩，实现中长期可持续增长，我们在核心业务稳定运营的基础上，进一步拓宽投资渠道。这家火腿巨头对芯片公司进行了跨境投资。 9月23日，金子火腿股价涨停，并于9月24日继续上涨。贝壳财经记者发现，此外除了食品行业，医疗、房地产、文化旅游等企业也开始发展芯片产业。万通发展8月10日公告，拟以增资及股权转让方式合计出资8544493.41亿元收购北京蜀都信息技术有限公司62.9801%股权。此消息发布后，万通发展在8月11日至8月13日期间三次涨停，并于8月14日继续上涨。万通发展正在进行战略转型。一方面彻底缩减传统房地产业务，另一方面利用通信和数字技术推动企业转型。从万通发展的角度来看，本次交易是公司实现数字科技领域发展目标、进军高价值数字芯片领域的重要机遇。现在，万通发展已完成对北京蜀都信息技术有限公司的增资及相关股权收购。 10月21日，盈芯发展发布公告，拟收购广东长兴半导体科技有限公司多数股权。广东长兴半导体科技有限公司成立于2012年，是一家专注于存储芯片封装测试和存储模组制造的高新技术企业。迎新发展是一家集文化旅游景区开发运营、酒店管理、旅行社、房地产开发、建筑施工等多元设计产业于一体的上市公司，具备多业态综合开发能力。 “本次收购将公司传统业务升级与新兴产业布局结合起来，有利于增强公司综合实力和整体竞争力，奠定坚实基础迎新发展表示，10月22日，迎新发展股价触及每日上限，收盘时股价为2.18元/股，单日涨幅10.1%。公司市值约为128.1亿元。上半年业绩表现 年度依然疲软，“跨界寻芯”机遇与风险并存。尽管跨境业务很受欢迎，但像金子火腿这样的公司仍对其业绩感到担忧。从2025年半年报来看，卡内兹火腿虽然实现盈利，但销售额和净利润均较上年有所下降，万通发展和迎新发展则出现亏损。根据金子火腿2025年半年度报告 报告显示，公司实现经营业绩上半年实现利润约1.7亿元，同比下降14.73%。归属于母公司净利润约229.24亿元，较上年同期下降25.11%。王鹏告诉贝壳财经记者，半导体行业对于跨国公司和资本来说有很多吸引力。 “半导体是人工智能、5G、物联网等新兴技术的根本基础，这个行业具有巨大的长期增长潜力，为资本提供了分配技术红利的机会。国家将半导体定为战略性产业，通过大规模财政投入、税收优惠、研发补贴等，正在加速产业链自主经营，吸引跨境资本。我们为半导体提供了安全保障。” 坐垫。 “国产替代加速，器件配套等领域国产化率提高里亚尔、存储芯片和先进封装，并允许跨境资本参与。我们可以通过技术进步和产业成熟度来分享市场拓展的红利。半导体行业具有极高的评价特性，成功的设计可以增加企业的市场价值，同时也为传统核心业务注入“技术属性”，增加资本的吸引力。不过，王鹏鹤指出，当前芯片产业的发展机遇与挑战并存。比如，一些芯片项目投资规模大、营收周期长，可能会影响企业的现金流。传统产业与芯片产业在商业模式、人力资源结构、管理逻辑等方面存在显着差异，跨境企业面临整合问题，导致资源浪费、效率降低。ll融资 傅一夫在接受记者采访时表示，对于跨境企业来说，政治支持可以帮助其抓住市场机遇，同时扩大业务多元化、提高企业估值。另一方面，它们往往面临技术障碍大、专业人力资源缺乏、资金投入大等风险。尤其是企业跨界进入新领域，必然面临行业经验缺乏、人才短缺、市场竞争激烈等挑战。 “跨境风险不容忽视。”于丰辉向贝壳财经记者表示，这些风险“包括高昂的研发成本、技术壁垒、市场竞争和运营挑战，特别是对于行业外的公司来说”。他表示，缺乏相关知识和经验可能是一个主要障碍。 》北京报社贝壳财经记者、主编燕霞、审稿人王金玉、陆谦